자본할인율2 브로드컴 가이던스 격상과 기술주 머니무브: 비농업 고용보고서가 결정할 6월 멀티플 압축 경로 분석 1. 성장의 기울기가 가속화되는 순간 시장이 보내는 신호개인 투자자로서 실적 시즌의 반응 패턴을 추적하다 보면, 이익의 절대 규모보다 성장의 기울기(방향과 가속도)가 주가에 더 강하게 반영된다는 사실을 반복적으로 확인했다. 시장의 높은 기대치 속에서도 가이던스가 예상치를 뛰어넘어 상향 조정되는 순간, 자본시장은 이를 강력한 진성 수요의 증거로 채택하며 랠리의 정당성을 부여한다. 이것이 '예상치 상회 및 상향 조정(Beat & Raise)'이라는 월가의 암묵적 기준이 글로벌 자본 지출에 미치는 비선형적 파급력이다.2026년 6월 5일 현재, 글로벌 AI 인프라 공급망은 다시 한번 거대한 분수령을 맞이하고 있다. 브로드컴(AVGO)이 실적 발표와 함께 차기 AI 반도체 및 커스텀 칩 가이던스를 대폭 격상하는.. 2026. 6. 5. ECB 6월 금리 인상 선언과 코스피 하반기 전망: 브렌트유 95달러 돌파에 따른 스태그플레이션 시나리오 1. 시장을 바라보는 관점: 채권 금리가 주식보다 먼저 말한다개인 투자자로서 지수 상승의 환호 속에서도 채권 시장의 수익률 곡선을 먼저 확인하는 습관을 들인 뒤부터, 폭락 직전의 공통된 전조가 항상 주식 시장이 아닌 국채 금리 전광판에서 먼저 켜졌다는 사실을 반복적으로 목격해 왔다. 2022년 연준의 급격한 긴축 사이클 당시에도, 시장 참여자 대부분이 기업 실적 호조에 집중하는 동안 미 10년물 국채 금리는 이미 4%를 향해 가파르게 달리고 있었다. 그 경험은 "자본 할인율의 변화가 주가 멀티플보다 선행한다"는 사실을 장부에 새기게 해 주었다.2026년 5월 26일, 코스피가 7,847pt 수준에서 마감한 직후 유럽중앙은행(ECB) 이사벨 슈나벨 이사는 미·이란 평화 협상 결과와 무관하게 6월 금리 인상.. 2026. 5. 26. 이전 1 다음
