소부장6 유리기판 투자 (팩트분석, 실적레버리지, 매매전략) SUBSTRATE BRIEF 2026년 5월 24일유리기판 심층 분석 · 테마 vs 실적기술의 필연성이 확인됐을 때가 가장 좋은 진입 기회였어요. "유리로 반도체 기판을 만든다고?"라며 반신반의했던 것도 잠깐이었어요. TSMC 패키지 로드맵과 기판 업체들의 판가 인상 소식을 연달아 확인하는 순간, 이건 단순한 테마가 아니라는 확신이 섰습니다. 플라스틱 기판이 임계점에 다다른 지금, 그 빈자리를 누가 채우는지가 핵심이에요.플라스틱 기판의임계점이 왔습니다:유리기판이그 빈자리를 채워요TSMC 2027~2028년 패키지 150x180mm 대형화. 이 수치 앞에서 플라스틱 기판은 사실상 퇴장 선고를 받았어요. 판가 10% 인상, CR 소멸, 고정비 레버리지. 기술의 필연성은 확인됐어요.TSMC 2027~2028 .. 2026. 5. 24. 삼성전자 주 (노사합의, 자사주, 주가전망) SAMSUNG BRIEF 2026년 5월 23일임협 94.7% 압도적 가결 · 완전 타결노사합의 뉴스는 거의 항상 "임금 인상으로 마무리"라는 한 줄로 흘려넣고 끝냈어요. 저도 처음엔 그랬습니다. 그런데 이번엔 성과급을 현금이 아닌 자사주로 지급한다는 구조를 뜯어보는 순간, 뒤늦게 깨달았어요. 회사 현금은 한 푼도 밖으로 내보내지 않으면서 10년짜리 의무 매수 엔진을 동시에 장착한 설계였습니다. 그 구조를 이 글에서 같이 뜯어볼게요."또 보너스 줬구나"로만 넘기면절반밖에못 보는 합의입니다94.7% 압도적 가결 · 18일 총파업 시나리오 완전 소멸. 그런데 진짜 중요한 건 성과급을 현금이 아닌 자사주로 준다는 구조예요. 현금 유출 제로 + 10년 의무 매수 엔진 장착.94.7% 가결 · 파업 시나리오 소멸.. 2026. 5. 23. 반도체 투자의 핵심(소부장, 병목, 인프라) SEMICONDUCTOR SUPPLY BRIEF 2026년 5월 21일소부장·병목·원전 인프라 심층 분석대장주가 오를 때가 아니라 그 이후에 돈이 어디로 흘러가는지를 먼저 계산하는 것이 핵심이에요. 삼성전자와 SK하이닉스가 오르는 걸 보면서 뒤늦게 쫓아 들어갔다가 호되게 당한 적이 있어요. 그 경험 이후 제가 바꾼 한 가지가 있습니다. 대장주가 길을 열어놓은 뒤, 아직 조명을 받지 못한 병목 구간에 조용히 앉아 있는 기업들을 먼저 보는 것이에요.대장주가 달린 뒤,돈은 소부장으로흘러갑니다:6개월 시차 법칙메모리 반도체가 이제는 사이클이 아닌 구조적 수요예요. 빅테크 CAPEX는 줄어들 이유가 없고, 변압기 납기 5년이라는 병목이 한국 기업에 기회가 됐습니다.구글 TPU HBM +50% · 엔비디아 루빈 4.. 2026. 5. 22. 삼성전기 시총 100조 (실리콘 커패시터, LTA 수주, 매매) COMPONENT BRIEF 2026년 5월 21일 삼성전기 AI 공급망 심층 분석 오랫동안 투자해온 제 경험에 의하면, 가장 확실한 수익은 뉴스 헤드라인에서 싸우는 완제품 대기업이 아니라, 그 대기업들이 제품을 완성하기 위해 반드시 찾아가야 하는 독점 소부장 기업에서 나왔어요. HBM 대장주들이 헤드라인을 독식하던 시절, 저는 오히려 그 아래에서 조용히 기판을 공급하는 회사들을 눈여겨보고 있었습니다. 실리콘 커패시터라는 단어를 처음 들었을 때는 반신반의했지만, 1조 5,570억 원이라는 장기 공급 계약 숫자를 보고 나서야 장부로 실체를 확인했어요. HBM 헤드라인 아래에서조용히 기판을 공급하는삼성전기:시총 100조의 구조 실리콘 커패시터를 FC-BGA 기판 안에 직접 심는 기.. 2026. 5. 22. HBM의 미래 (HBF 전환, 할루시네이션, 낸드 소부장) MEMORY TECH BRIEF 2026년 5월 21일HBM 이후를 보는 메모리 기술 분석기술 전환점에서 가장 큰 돈은 현재 1위 기술이 아니라 그 다음 단계의 병목을 선점한 곳에서 났어요. 스마트폰 시대가 열릴 때도 AP 칩이 아니라 배터리·터치 소재를 독점 공급하던 기업들이 조용히 가장 안정적인 수혜를 받았거든요. HBM이 AI 반도체의 끝판왕이라고 생각했던 저도, 업계 깊숙한 곳에서 "HBM은 속도는 빠르지만 용량의 벽에 부딪혔다"는 말을 들은 순간 그 패턴이 다시 보였습니다.HBM이 막힌 곳에서HBF가 시작됩니다:낸드가 AI의다음 병목이 되는 이유AI 할루시네이션을 막으려면 HBM보다 10배 큰 용량이 필요해요. 그 빈자리를 낸드 플래시가 채웁니다. 낡은 기술이 AI 시대의 핵심 소재로 부상하는 .. 2026. 5. 21. 양자 컴퓨팅 (젠슨황 태세전환, 소부장 전략, 투자 시각) 양자 컴퓨팅 투자 분석 2026년 5월 13일 양자 컴퓨팅 투자 가이드:젠슨 황 태세전환의 진짜 의미와엔비디아 Ising 전략 가장 위험한 투자자는 자신의 틀린 전제를 끝까지 붙드는 사람입니다. 젠슨 황은 그 전제를 돈으로 바꿨습니다. 젠슨 황이 "15~30년 걸린다"고 했을 때 속으로 '현실적인 사람'이라고 생각했습니다. 그런데 그가 Quantinuum에 6억 달러를 투자하고 Ising 오픈소스 모델을 내놓자 제 판단을 다시 들여다봐야 했습니다. 말이 아니라 돈이 움직였다는 건, 내부에서 뭔가 결정적인 데이터가 나왔다는 뜻입니다. ① 젠슨 황의 발언 정확히: "30년"이 아닌 "15~30년, 20년이 적절" Problem — 단순화로 왜곡된 인용 ⚠ .. 2026. 5. 14. 이전 1 다음
